【財(cái)新網(wǎng)】（專欄作家 王新銳）短短一年間，“互聯(lián)網(wǎng)金融”和“互聯(lián)網(wǎng)思維”一樣成為了網(wǎng)絡(luò)熱詞，引來媒體狂歡。在熱烈討論的背后，對(duì)核心問題卻缺乏行業(yè)共識(shí)，其中有很多需要澄清的概念和表述。

　　在筆者看來，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀，目前外界的評(píng)論整體上可以用8個(gè)字來概括：以偏概全、言之過早。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)外并沒有完全對(duì)應(yīng)的概念，在國(guó)內(nèi)通常包括P2P、眾籌、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、金融大數(shù)據(jù)、虛擬貨幣等不同產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的原理和實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況其實(shí)差別非常大，即便同樣是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，不同平臺(tái)的性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)也有比較大的區(qū)別。

　　目前市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)的比較有影響力的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，很多都是在原有金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上的改進(jìn)或者是包裝，并非是徹底的新生事物。這些作為基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)的邏輯和針對(duì)的人群不同，有的是高風(fēng)險(xiǎn)高收益，有的是低風(fēng)險(xiǎn)低收益，比較糟糕的是高風(fēng)險(xiǎn)低收益?；\統(tǒng)地談?wù)摶ヂ?lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)或風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，很容易以偏概全，尤其容易以明星產(chǎn)品（如余額寶、微信紅包）來代替整個(gè)行業(yè)。

　　2013年被很多媒體稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。其實(shí)無論是P2P還是眾籌，或是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，在之前的幾年都已有發(fā)展，并非憑空產(chǎn)生。但成熟的有影響力的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，時(shí)間確實(shí)非常短，絕大多數(shù)不過一兩年，有的至今只有幾個(gè)月，在產(chǎn)品種類和體量上和傳統(tǒng)金融還差得非常遠(yuǎn)，普遍也沒有經(jīng)受經(jīng)濟(jì)周期變化的考驗(yàn)。把互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融對(duì)立起來，強(qiáng)調(diào)其革命或顛覆意義，實(shí)際意義并不大。

　　盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀和外界給與的重視程度并不完全相符，但筆者也不認(rèn)為這只是泡沫或概念游戲。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的共性有兩點(diǎn)，一是運(yùn)用信息技術(shù)，二是在傳統(tǒng)金融難以覆蓋的領(lǐng)域發(fā)展。信息技術(shù)并不能改變金融的本質(zhì)，但卻可以改變金融的成本結(jié)構(gòu)和門檻。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的熱，并不是一部分人頭腦發(fā)熱或是單純的媒體炒作，還是市場(chǎng)需求和技術(shù)推動(dòng)的雙重結(jié)果。我為從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)提供法律服務(wù)時(shí)，感觸很深。這個(gè)領(lǐng)域的很多創(chuàng)業(yè)者都會(huì)說，我們不做，也會(huì)有別的企業(yè)做，因?yàn)槭袌?chǎng)需求很明顯，只不過具體是用哪種技術(shù)去滿足這一需求，同時(shí)符合監(jiān)管要求。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在中國(guó)興起（而沒有在金融和互聯(lián)網(wǎng)都更發(fā)達(dá)的美國(guó)興起），和現(xiàn)行金融體制存在的扭曲有很大關(guān)系，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的不夠市場(chǎng)化給互聯(lián)網(wǎng)金融留下了很多空間。

　　以P2P平臺(tái)和眾籌為代表的融資類產(chǎn)品為例，實(shí)際上是脫胎于線下熟人間的借貸，由于技術(shù)手段的發(fā)展，在陌生人之間融資也變?yōu)榭赡堋：蛡鹘y(tǒng)融資方式相比，P2P和眾籌融資所占的比例仍然很小，將來也很難完全替代傳統(tǒng)融資方式，但由于民間借貸和融資的巨大需求，其發(fā)展空間是很大的。

　　同互聯(lián)網(wǎng)金融包含多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域一樣，其中運(yùn)用的技術(shù)也包含了多個(gè)領(lǐng)域。這些技術(shù)有的提高了在線交易的便捷程度，有的提高了在線交易的安全性，有的是多年的成熟技術(shù)，有的是近一兩年才發(fā)展起來的。這些技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融得以發(fā)展的基礎(chǔ)，本身也可以被理解為金融創(chuàng)新的一部分。以移動(dòng)支付為例，這在兩年前都是不可想象的，大家都會(huì)質(zhì)疑通過手機(jī)支付是否安全、成本是否過高，但隨著支付技術(shù)發(fā)展，也隨著智能手機(jī)軟硬件的提高，移動(dòng)支付越來越被接受。當(dāng)然，技術(shù)也可能放大金融的風(fēng)險(xiǎn)，但并不是停止技術(shù)創(chuàng)新的理由，彌補(bǔ)技術(shù)問題的方法是用更好的技術(shù)。

　　盡管目睹了不少亂象，我對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還是比較樂觀。因?yàn)樵诨靵y中，這一領(lǐng)域?qū)崒?shí)在在地吸引到了人才和資金，也不斷開發(fā)出具有公眾影響力的產(chǎn)品，會(huì)倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)做出回應(yīng)。就像上一輪互聯(lián)網(wǎng)泡沫中也有很多問題，但在泡沫破裂、回歸正常后，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還是根本地改變了我們的生活。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信心，不是對(duì)某一類產(chǎn)品的信心，而是對(duì)技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)的信心。

　　筆者將會(huì)在接下來的幾篇文章中，從實(shí)務(wù)角度討論互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的改變和遇到的問題。下一篇將從法律和監(jiān)管的角度談?wù)劵ヂ?lián)網(wǎng)金融中的各種政策“紅線”。■