湯森路透數(shù)據(jù)顯示，為了能從阿里巴巴IPO(首次公開招股)中分得一杯羹，各大投資銀行在過去一年里因放棄其他客戶而導(dǎo)致的損失總計(jì)約為1億美元。

　　知情人士稱，這些投資銀行放棄的客戶都是阿里巴巴的競爭對(duì)手或潛在收購目標(biāo)，因?yàn)樗麄儾幌肴桥⒗锇桶?，從而失去阿里巴巴IPO承銷商的資格。據(jù)預(yù)計(jì)，阿里巴巴此次IPO規(guī)模有可能超過兩年前Facebook的160億美元的融資規(guī)模。

　　阿里巴巴此次IPO正值中國科技市場出現(xiàn)新一輪的并購交易，這讓各大投資銀行在承接相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)面臨著艱難的選擇。在競爭日益激烈的科技市場，企業(yè)對(duì)聘請(qǐng)IPO承銷商事宜十分敏感，以免相關(guān)機(jī)密信息被泄露給競爭對(duì)手。

　　這些企業(yè)的另一個(gè)擔(dān)憂是：已經(jīng)承接了科技公司IPO的投資銀行不可能再全身心地投入到其客戶競爭對(duì)手的交易上。知情人士稱，在過去的一年里各大投資銀行都在等待阿里巴巴IPO承銷機(jī)會(huì)。為了贏得這筆交易，他們還放棄了阿里巴巴競爭對(duì)手的生意。

　　首次IPO準(zhǔn)備會(huì)議

　　阿里巴巴本月16日宣布，將赴美IPO，承銷費(fèi)用預(yù)計(jì)將達(dá)3億美元。本周二，阿里巴巴將在香港舉行赴美上市的首次準(zhǔn)備會(huì)議。路透社上周二曾援引多位知情人士的消息稱，屆時(shí)阿里巴巴將會(huì)見負(fù)責(zé)此次IPO事宜的6家主要承銷商，以及與IPO相關(guān)的律師和其他專業(yè)人員。會(huì)議的主要內(nèi)容為討論各方的主要職責(zé)，并制定上市計(jì)劃。

　　目前，阿里巴巴已經(jīng)接觸的6家投資銀行分別為花旗、瑞士信貸、德銀、高盛、摩根大通和摩根士丹利。知情人士稱， 在本周二的會(huì)議上，阿里巴巴還可能宣布上述主要6家投行之外的第二批投行合作伙伴。

　　知情人士還稱，上述6家投資銀行均處于有利位置，很可能獲得承銷資格。對(duì)于全球的投資銀行而言，約3億美元的IPO承銷費(fèi)用也將讓阿里巴巴成為近十年來承銷費(fèi)用最高的中國上市公司。

　　金融服務(wù)公司卓亞資本(Asian Capital Holdings)首席中國顧問羅納德·萬(Ronald Wan)稱：“阿里巴巴IPO是一筆龐大的交易，各大投資銀行都在關(guān)注，對(duì)承銷權(quán)的爭奪異常激烈。從阿里巴巴的角度講，任何一家承銷商如果不是朋友，那就是敵人。界線很清晰，沒有第三種可能。”

　　劃清界線表忠心

　　最近，阿里巴巴收購高德軟件交易讓各大投資銀行主動(dòng)與阿里巴巴競爭對(duì)手劃清界線。阿里巴巴之前已經(jīng)持有高德軟件28%的股份，上個(gè)月又宣布將收購高德軟件全部剩余股份，為后者估值16億美元。

　　知情人士稱，當(dāng)高德軟件向投資銀行咨詢?nèi)绾芜M(jìn)行防御時(shí)，部分投資銀行拒絕了這項(xiàng)業(yè)務(wù)，以避免與阿里巴巴IPO業(yè)務(wù)發(fā)生潛在沖突。最終，高德軟件聘請(qǐng)了Lazard公司作為金融顧問。而之前，類似服務(wù)對(duì)于投資銀行而言算是一件美差，可以拿到交易估值近2%的費(fèi)用。

　　2012年2月曾有報(bào)導(dǎo)稱，包括瑞信、高盛和摩根士丹利在內(nèi)的至少五家銀行在爭奪京東IPO承銷權(quán)。但當(dāng)上月京東提交15億美元的IPO申請(qǐng)時(shí)，只有美國銀行和瑞銀集團(tuán)兩家承銷商參與。京東是中國第二大電子商務(wù)公司，也是阿里巴巴的競爭對(duì)手。

　　同樣，知情人士稱，當(dāng)阿里巴巴最大互聯(lián)網(wǎng)競爭對(duì)手騰訊本月宣布與京東結(jié)盟時(shí)，上述所有六家與阿里巴巴進(jìn)行接觸的投資銀行均不在其列。騰訊的顧問方是巴克萊，而京東的財(cái)務(wù)顧問是美國銀行。

　　此外，阿里巴巴上周還宣布，將斥資8億美元收購文化中國傳播集團(tuán)有限公司大部分股權(quán)。在這筆交易中，主流投資銀行同樣沒有與后者簽訂過服務(wù)協(xié)議。當(dāng)時(shí)，高盛為阿里巴巴提供咨詢服務(wù)，而為文化中國傳播集團(tuán)提供金融咨詢服務(wù)的是名不見經(jīng)傳的香港投資銀行瑞東金融市場有限公司(Reorient Financial Markets)。

　　卓亞資本羅納德·萬稱：“從中可以看出，各大投資銀行已經(jīng)看到了阿里巴巴IPO的巨大規(guī)模，因此他們會(huì)盡力避免做出惹怒阿里巴巴或其管理層的任何事情?！?/P>